美聯儲除了降息別無選擇?

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美聯儲除了降息別無選擇?
受到美國貿易政策以及中東局勢的影響,市場緊張情緒迅速升溫,避險資產倫敦金表現強勁,在過去24小時內漲幅高達50美元左右。與此同時,美國債券收益率倒掛

美聯儲除了降息別無選擇?


受到美國貿易政策以及中東局勢的影響,市場緊張情緒迅速升溫,避險資產倫敦金表現強勁,在過去24小時內漲幅高達50美元左右。與此同時,美國債券收益率倒掛已經整整一個季度,這令市場投資者們對美國經濟經濟前景更加擔憂,晚間市場還將迎來美國ADP數據,預計將對市場行情有較大影響。


周三(7月3日)倫敦金開盤報1420.38美元/盎司,在經歷了隔夜的大漲后,日內倫敦金小幅回落,但仍企穩于1325上方,截至發稿,倫敦金報價1424.89美元/盎司,漲幅0.44%



債券收益率倒掛時間持續三個月 經濟衰退風險加劇

在避險情緒的大幅升溫的推動下,黃金市場本周三收獲大漲,回到1425美元/盎司左右水平。除此之外,市場對美國經濟陷入衰退的擔憂也仍然縈繞在投資者上方。


此前在美國債券收益率出現倒掛的時候,這一通常被認為衰退到來的信號已經讓市場擔憂。


而更糟糕的是,到剛剛過去這個周日,美國債券收益率倒掛已經持續了三個月,整整一個季度。


通常來說,在債券收益率倒掛后的9至18個月,衰退就會到來。過去美國的7次衰退中,該信號統統預測準確。


杜克大選金融教授Campbell Harvey表示,盡管眼下美國經濟數據看起來很好,但債券收益率倒掛的信號是關乎未來的,它顯示的是市場對未來的預期。因此,在持續了整整三個月的倒掛后,這一信號就更讓人擔憂了。


Harvey認為,在這種情況下,投資者們顯然應當做好準備。



對倫敦金市場而言,經濟衰退將帶來大量避險情緒,作為避險資產的倫敦金,在這種情況下將成為很多人的選擇。


而在經濟衰退或某種經濟危機迫近時,美聯儲的作用尤為重要。它對宏觀金融狀況的反應可以縮短衰退或減輕危機的影響。



就目前而言,擺在美聯儲面前的選項已經所剩無幾。有分析指出,美聯儲在不進入負利率領域的情況下降息的空間非常小。用不了多久美聯儲就能實現零利率或負利率。目前交易商已經預期美聯儲7月至少降息25個基點的可能性為100%,而且這是在GDP正增長的情況下。


GoldSilver高級分析師Jeff Clark認為,零利率和永恒QE是有可能發生的,這也是為什么倫敦金終將勝利的原因。


市場晚間迎來“小非農” 料對市場有較大影響

北京時間周三(7月3日)投資者還將迎來素有“小非農”之稱的美國ADP就業報告,預計將引發今晚市場行情。


市場當前預期6月ADP就業人數新增14萬。值得注意的是,美國5月ADP就業人數僅增加2.7萬,上一次比這還差的數據還要追溯至2010年,當時整個就業市場還處于衰減狀態。



分析師表示,如果本次ADP數據再度“爆冷”,可能會令美元指數承壓,從而推動倫敦金進一步上漲。


周五投資者將迎來美國6月非農就業報告,市場當前預期6月非農新增16.4萬,失業率維持3.6%,平均薪資增速環比0.3%。



美國勞工部在上一份報告中稱,5月份只創造了7.5萬個就業崗位,這讓市場感到意外。


Forexlive.com董事總經理Adam Button說道:“6月就業報告將是美聯儲下次會議前的最后一份就業報告,如果這令人失望,我想你將聽到更多要求降息50個基點的呼聲。”


Vanguard Markets總經理Stephen Innes表示,此次非農的表現將決定接下去美聯儲是降息25個基點還是50個基點。“即使只降息25個基點,對中期倫敦金走勢也是非常利好的。”


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